在抗日战争结束之后,池步洲不愿意参加国共内战,一度带着妻儿回到家乡福建省闽清县。
因拒绝前往台湾,池步洲继续住在上海。上海被中国共产党军队占领后,池步洲以“留用人员”的身份,在中国人民银行上海分行储蓄部作办事员。
1951年4月,全国开展镇压反革命运动,池步洲以“抗拒反动党团分子登记”罪被捕。
1952年1月,池步洲因曾在中统机关从事密电研译而被认定为中统分子,被上海市军事管制委员会判处有期徒刑12年。服刑初期,池步洲在上海的劳改工厂当车间统计员。
1956年,池步洲被安置在山东省禹城“解放军官训练团”,年底又调回到山东省
济南市
“解放军官管训处”学习。直到1963年5月,刑满释放,池步洲才又回到上海。
1979年5月,池步洲受上海社会科学院的聘请,任特约研究员,从事台湾经济史研究。
1983年3月,池步洲在上海偶遇李直峰和霍实子。李直峰证明池步洲虽身在中统,但确实没有参加过特务组织;霍实子证明池步洲干的都是抗日事业,有利于国家民族,不但无罪,而且有功。
1983年4月12日(时隔30年后),上海市高级人民法院宣告池步洲无罪。在这以后,池步洲被选为上海市长宁区政协委员。