吴晓灵：互联网金融对传统金融最大影响在理念-2

张琳：宝宝们到底需要怎样的监管方式？

吴晓灵：我认为余额宝就它的监管来说，只涉及到证监会。证监会管什么呢？它是一个货币基金，那么你发起这个货币基金，它的这个公司的资质，它的投向，这些事情是不是超出了基金法的规定范围；卖基金的就是支付宝，它本身是不是得到了证监会的许可，许不许你卖。我觉得只要符合了这两点，就不存在着其其它的监管问题。

至于说大家说的，货币基金在银行的同业存款是不是存款，要不要交存款准备金，这个确实是一个涉及到中央银行怎么样来划定存款的范围，银监会怎么样来划定同业存款的运用范围，涉及到这两个问题。但是这些问题并不是因为余额宝的出现而出现的问题，只不过余额宝它的量一大了，把原来隐含的问题和矛盾激化了，所以我认为，不要把这两件事情混在一起来谈。

如果央行认为这是基金公司在商业银行的存款，算一般性存款，要交存款准备金，那么也不应该对货币基金单独做出这个规定，而是应该针对所有的基金，我认为，在这个问题上，应该按照同一规则来说，应该有统一的规则。

张琳：互联网金融对于传统金融业的格局，到底会带来多大的冲击和影响？

吴晓灵：我认为互联网金融对传统金融不会产生太大的影响，最大的影响是理念上的影响，是你在公众当中的形象。因为互联网金融，现在它打开的是对更小的货币所有者的服务，和更小的货币所有者的它的投资的渠道，比如说P2P，还有余额宝，都是为小客户们打开了金融服务的通道。这些都是过去的银行所服务不到的，因为它的成本太高了，或者是说，它根本就不想为他们服务，他们太小了，以我的成本去服务这样的客户是不上算的。

我们这样的一个群体，尽管听起来量很大，几千亿，但是银行有多少存款？一百零四万亿吧，根本不足以撼动，我觉得它撼动的是理念，撼动的是形象。这些互联网公司能够为老百姓服务，我们的银行能够通过什么样的方式来为老百姓服务，来获得老百姓对自己的尊重呢，我觉得只能是这方面的冲击。

银行它之所以能够存在，是因为它有能力处理很多的复杂的信息，你就说P2P，一定范围之内的这些借贷是能够完成的，但是你说开一个工厂要几千万的贷款，几个亿的贷款，谁敢在网上把自己的钱，几百万几千万的往外去借出呢，是不可能的。所以金融业的基本的功能，不可能因为这些互联网企业从事了一些草根性的金融服务，就撼动了你了，但是我们的传统金融一定要在互联网时代，用信息技术来改造自己，提升自己的服务能力和竞争能力。

张琳：但是不可否认的是，目前存款的分流对银行的冲击是的确存在的？

吴晓灵：中国金融改革的方向，要改变中国金融以间接金融为主的这种结构，它就决定了存款必须分流到直接金融上去，这是改革的这个大势所趋。只不过我们国家的资本市场发展得并不如人意，所以存款分流没有表现得那么突出，而互联网金融以它的新生力，把这个矛盾给挑明了。

所以我认为银行你早就应该意识到，改革的前景就是要减少银行在整个金融结构当中的比重，我们不能够光靠利差吃饭，要靠增值的服务去吃饭。这个其实银行从理论上来说，从报告上来说，都说了好多年了，但是没有切肤之痛，所以他们就没有切实去履行，现在有了切肤之痛了没，那么就可以促使他们去做改变。

张琳：互联网金融另一个积极作用是不是倒逼了利率市场化？

吴晓灵：我认为倒逼利率市场化这个说法也对，也不对。利率市场化，现在大家最盼的是什么呢，是把存款利率上限放开，这一点，我认为互联网金融的出现，并不可以促使在这方面下决心。能够下这个决心的，是金融机构的稳健经营，是市场秩序的规范，才能够放开存款利率的上限，而各种互联网金融产品，它们在利率市场化上所能起的作用，就是能够提供更多的高收益，但是要自己承担风险的金融产品，所以我认为，它们是对金融结构的调整起促进作用，而不是对利率市场化起促进作用。它可以说是利率市场化的一种表现。